中國資本市場有利條件正在逐步增加

　　中國證監(jiān)會主席尚福林16日表示，去年以來，中國證監(jiān)會密切跟蹤國際金融危機形勢的變化，嚴密檢測境外投資風險，最大限度地減輕了金融危機對我國資本市場的不利影響。一年來，我國經濟形勢總體呈現出啟穩(wěn)向好勢頭，資本市場內外部環(huán)境逐步改善，各項改革和監(jiān)管措施的正面效應逐漸明顯，市場運行中的積極因素不斷增多，穩(wěn)定健康發(fā)展的態(tài)勢日趨明顯。當前，受國際國內經濟金融形勢等諸多方面的影響，維護市場穩(wěn)定健康發(fā)展的任務仍然復雜而艱巨。

　　尚福林是在“證券公司合規(guī)管理座談會”上作出上述表示的。

　　他說，去年10月份以來，中國證監(jiān)會堅持以科學發(fā)展觀為統領，進一步深化對資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的認識，按照黨中央、國務院的決策部署，不斷提高以改革促發(fā)展的能力，著力深化改革創(chuàng)新，著力完善市場運行機制，著力加強基礎性制度建設，有效維護了資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。加快推進創(chuàng)業(yè)板建設步伐，推動債券市場發(fā)展，豐富期貨品種，多層次資本市場體系建設實現重大突破。有序實施新股發(fā)行體制改革，平穩(wěn)重啟新股發(fā)行工作，加強上市公司并購重組監(jiān)管和制度建設，市場體制機制改革不斷深化。完善證券公司分類監(jiān)管，推動證券公司健全合規(guī)管理和風控機制，強化對基金公司投資管理人員職業(yè)行為的監(jiān)管，行業(yè)風險管理能力穩(wěn)步提升。推動《刑法》的修改完善，依法嚴懲操縱市場、內幕交易行為，加大力度整治利用網絡等媒體開展的非法證券活動，監(jiān)管和法治環(huán)境進一步優(yōu)化。密切跟蹤國際金融危機形勢的變化，嚴密檢測境外投資風險，最大限度地減輕了金融危機對我國資本市場的不利影響。

　　尚福林進一步指出，一年來，在國家擴大內需、促進經濟平穩(wěn)較快增長一攬子計劃的帶動下，我國經濟形勢總體呈現出啟穩(wěn)向好勢頭，資本市場內外部環(huán)境逐步改善，各項改革和監(jiān)管措施的正面效應逐漸明顯，市場運行中的積極因素不斷增多，穩(wěn)定健康發(fā)展的態(tài)勢日趨明顯：

　　一是資本市場與實體經濟聯動性更加密切。宏觀經濟形勢成為決定市場走勢的主要因素，市場運行情況與宏觀經濟基本面契合度不斷提高。

　　二是市場化運行機制逐步健全并發(fā)揮作用。新股定價市場化程度明顯提高，創(chuàng)業(yè)投資引導機制正在形成，以市場化為導向的資源配置、價格發(fā)現、資本約束機制逐步強化，市場自我調節(jié)能力有所增強。

　　三是對基礎性制度改革的預期日益改善。由于準備工作充分、方案設計合理、輿論引導有效，創(chuàng)業(yè)板建設、新股發(fā)行等重要改革獲得市場廣泛認同，在規(guī)則出臺和實施過程中，市場表現總體平衡。

　　四是市場主體規(guī)范發(fā)展的態(tài)勢基本形成。上市公司經營狀況穩(wěn)中有升，今年一二季度業(yè)績環(huán)比明顯提高。經過綜合治理，證券行業(yè)規(guī)范運作水平顯著提升，財務狀況總體穩(wěn)健，經受住了市場深幅調整的考驗。

　　五是資本市場的國際化發(fā)展出現新契機。隨著我國資本市場影響力和吸引力的增強，一些境外公司希望在中國上市，一些國內企業(yè)也希望通過資本市場實現走出去戰(zhàn)略，為繼續(xù)深入推進資本市場國際化、提高我國資本市場國際競爭力帶來了重要的發(fā)展契機。

　　與此同時，尚福林也指出，當前，受國際國內經濟金融形勢等諸多方面的影響，維護市場穩(wěn)定健康發(fā)展的任務仍然復雜而艱巨。

　　一是國際經濟金融形勢仍不確定。二是國內經濟回升勢頭尚不穩(wěn)定。三是我國資本市場的競爭力有待提高。

　　不過，他同時也表示，盡管我們面臨不少困難和壓力，但綜合來看，我國資本市場持續(xù)健康發(fā)展的有利條件正在逐步增加，積極因素也正在不斷積累。

　　會上，尚福林同時指出，證券公司合規(guī)管理制度是資本市場基礎性制度的重要組成部分。證券公司要想生存和發(fā)展，必須始終堅持合規(guī)經營，必須高度重視風險控制。要有效防范風險意識，真正實現合規(guī)經營，必須建立實施合規(guī)管理制度，健全完善內部控制機制。今年，要將推動行業(yè)健全完善合規(guī)管理機制作為工作重點，并將合規(guī)管理納入了證券公司分類評價的范圍。

　　他說，目前證券公司合規(guī)管理制度建設已經取得了初步成效：合規(guī)管理的基本框架已經形成；合規(guī)管理的各項工作循序啟動；合規(guī)理念初步樹立，合規(guī)意識明顯增強。此外，相當一批公司在內部管理機制與組織體系建設、合規(guī)管理的工具和方法創(chuàng)新等方面，探索出了一些有益的經驗，形成了適應公司實際的有效措施和特色做法。

　　尚福林指出，合規(guī)管理是證券公司拓展創(chuàng)新空間，持續(xù)實現健康發(fā)展的必要保障；是提升證券公司綜合素質，增強證券行業(yè)核心競爭力的內在需要；是提高客戶服務質量，保護投資者利益的必然要求；是維護市場秩序，促進市場穩(wěn)定健康發(fā)展的首要手段。

　　與此同時，尚福林還提出，當前和今后，證券公司要著力抓好六個方面的合規(guī)工作：一是強化對營銷行為，特別是證券經紀業(yè)務營銷行為的合規(guī)管理；二是以創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理為新起點，切實提高對客戶行為的合規(guī)管理水平；三是妥善處理客戶投訴，高度重視媒體報道，通過處理客戶投訴和媒體報道反映的問題促進合規(guī)管理；四是建立健全信息隔離墻制度，防范利益沖突；五是加強新產品、新業(yè)務的合規(guī)管理，防范業(yè)務和產品創(chuàng)新中的違規(guī)行為；六是完善合規(guī)管理措施，確保投資銀行業(yè)務合規(guī)開展。